10月22日，美国三大股指开盘走低。 AI交易担忧重燃，费城半导体指数大跌4%，光通信、存储股重挫，应用光电、Coherent、迈威尔科技、Lumentum、ARM、英特尔等跌幅均超5%。 个股方面，特斯拉和SpaceX盘中均跌超3%，特斯拉下调资本开支指引，同时马斯克推动两公司合并引发不确定性担忧。不过，截至发稿，特斯拉股价直线拉升至翻红。 发布超预期业绩的Meta大跌6%，诺基亚同样在发布业绩后下跌7%。 英伟达力挺新云 在英伟达柏林GTC大会上，英伟达首席执行官黄仁勋接受媒体采访时表示，专注AI算力的新云（Neocloud）服务商需求火爆异常，但行业正面临资金短缺的难题。 新云厂商主打GPU算力租赁，服务AI训练与推理业务，代表企业包括 CoreWeave、Nebius等。尽管算力需求强劲，市场却对该赛道的资本开支、债务压力以及拉长的投资回报周期充满担忧。 黄仁勋本月在欧洲密集发声，英伟达正加码欧洲AI生态布局，承诺投入近10亿美元，扶持当地企业、高校与科研机构。此前在伦敦之行中，英伟达宣布出资超10亿美元投资多家英国和法国科创公司。 黄仁勋称，英伟达希望助力欧洲激活AI经济。欧洲具备扎实的工业积累、科研基础与技术储备，具备发展AI产业的良好条件。英伟达持续押注欧洲，一方面配合新云算力扩张，另一方面完善全球AI供应链布局。 行业当前呈现矛盾格局：AI算力刚需持续走高，但融资环境收紧，高资本投入模式考验企业现金流。需求与资金供给的错配，或将加速新云行业洗牌。 周四，新云板块集体走弱，Nebius和CoreWeave均出现明显下跌。投资者重点警惕CoreWeave依靠举债建设数据中心带来的财务风险。 Meta业绩大超预期 Meta公布2026财年第三季度财报，营收646亿美元，同比增长26%，高于市场预期的633.7亿美元，每股收益3.83美元，同时给出强于预期的第四季度业绩指引。 本季度最大亮点为9月上线的 Muse系列AI智能体。美加地区一个半月内已有超1000万用户开通 Muse个人智能体，日活渗透率约25%，购物是首要使用场景，超过四分之一使用者产生消费，平均单笔消费超200美元。Meta已经推出分级订阅方案，同时开源Muse Spark Open吸引开发者。但有分析认为，Muse短期难以贡献可观营收，属于长期布局。 此外，Meta还披露，公司已承诺未来在各类租赁及合同上支出约8250亿美元，其中很大一部分与人工智能所需的算力及基础设施有关。 挪威主权财富基金亏损 全球规模最大主权财富基金挪威主权财富基金（NBIM）公布第三季度投资业绩，当期录得约300亿美元亏损，核心诱因是利率上行冲击债券资产表现。该基金总规模约2.3万亿美元，1998年设立，用于管理挪威油气出口收入，在全球众多头部企业持股，对全球投资风向与公司股东投票具备显著影响力。 从资产表现来看，本季度股票整体回报接近零，板块分化明显。受益于美伊冲突推动油价走高，能源板块领涨，基金持有埃克森美孚、壳牌、雪佛龙等能源巨头股份；公用事业、房地产这类利率敏感板块则出现下跌。其他另类资产方面，房地产回报率0.4%，可再生能源基础设施回报7.5%。 三季度业绩与上半年形成强烈对比。基金今年上半年回报率12.95%，斩获近 1850亿美元创纪录利润。基金首席执行官尼古拉・坦根此前已提示市场，不要期待高收益持续。 责编：彭勃 校对：姚远 特别